더지엠뉴스 조익철 기자 | DeepSeek V4 발표와 함께 중국 A주에서 반도체·전자 중심 자금 쏠림이 강화됐다. 전력 수요 10조kWh 돌파 전망과 데이터센터 연계 정책이 맞물리며 에너지·AI 구조 재편이 동시에 진행됐다. 국유자산법 개정과 무디스 전망 상향, 산업이익 증가가 중국 경제의 제도·재정·산업 기반 확대를 보여줬다.

 

[전력수요]전력 10조kWh 돌파 데이터센터 연계 확대

중국 전력 소비 규모가 사상 최대 수준으로 확대될 전망이다. 데이터센터와 인공지능 수요 증가가 전력 구조 변화를 동시에 끌어내고 있다. 27일 중국 국가에너지국에 따르면 2026년 전체 전력 사용량은 10조kWh를 넘어설 것으로 예상되며 약 5000억kWh 증가가 제시됐다. 최대 전력 부하는 15억7500만kW에서 16억kW 사이로 제시됐으며 수급 안정 문제가 핵심 과제로 떠올랐다.

당국은 데이터센터와 전력망을 연결하는 산전협동 구조를 강화하고 녹색전력 직거래 확대 정책을 추진하기로 했다. 신재생에너지 활용 확대와 전력 효율 개선 정책도 동시에 추진됐다.

 

[대출규제]중개대출 구조 개편 API 차단 생존 압박

중국 금융당국이 중개대출 시장 구조 개편을 본격화했다. 기존 고객 유입 구조가 차단되며 산업 전반에 구조 변화가 발생했다. 27일 업계에 따르면 9월까지 전면 시스템 개편을 완료해야 하는 압박이 커졌으며 기존 도입 모델은 사실상 중단됐다. API 기반 유입 경로와 다단계 유통 구조가 규제 대상이 되면서 수익 모델이 근본적으로 흔들렸다.

중소 업체들은 신규 금융기관 확보에 나섰으며 일부 기업은 시장 퇴출 가능성까지 거론됐다. 업계 전반은 리스크 관리 중심 구조로 전환됐다.

 

[전자강세]전자·반도체 자금 집중 AI 투자 확대

중국 A주 시장에서 전자와 반도체 중심 상승 흐름이 이어졌다. 인공지능 수요 확대가 자금 유입으로 직결됐다. 27일 시장에서는 과학기술 지수가 2% 이상 상승했으며 반도체 장비와 GPU 관련 종목이 상승을 주도했다. 전자 업종에는 주간 기준 200억위안 이상 자금이 순유입됐으며 하루 기준 120억위안 이상 기관 자금이 유입됐다.

전체 시장에서 3200개 이상 종목이 상승하며 투자 심리가 개선됐다. 반도체 산업 체인 전반에 대한 가치 재평가가 동시에 진행됐다.

 

[딥시크발]DeepSeek V4 공개 반도체 시장 폭등

DeepSeek V4 공개가 중국 반도체 시장 전반을 자극했다. 인공지능 인프라 투자 기대가 급격히 확대됐다. 27일 업계에서는 화웨이 생태계와의 연동이 강조되며 국산 칩 기업 가치가 재조정됐다. GPU와 반도체 장비, PCB 소재까지 산업 전반이 동반 상승했다.

AI 모델과 인프라, 응용 산업까지 연결된 투자 논리가 형성됐다. 국산 AI 생태계 완성 가능성이 핵심 변수로 떠올랐다.

 

[국유개혁]국유자산법 개정 추진 지배구조 변화

중국이 국유기업 개혁을 위한 법률 개정에 착수했다. 2009년 이후 처음으로 전면 수정이 추진됐다. 27일 전국인민대표대회 상무위원회에 개정안이 제출됐으며 지배구조 개선과 효율성 제고가 핵심으로 제시됐다. 국유 독자기업의 지분 구조 다변화가 허용됐다.

자산 관리 감독 체계도 강화됐으며 운영 효율성 개선이 추진됐다. 법제 기반 구조 개혁이 본격화됐다.

 

 

[재생확대]신재생 설비 5893만kW 증가 전환 가속

중국 신재생에너지 설비가 대폭 확대됐다. 전력 구조 전환이 가속화되는 흐름이다. 27일 발표된 자료에 따르면 신규 설비는 5893만kW 규모로 집계됐으며 태양광과 풍력이 주요 증가 요인으로 나타났다.

정부는 2026년 신재생에너지 소비 확대 방안을 추진할 계획이며 다중 사용자 전력 직거래 모델도 확대된다. 발전과 소비 연계 정책이 강화됐다.

 

[신용안정]무디스 중국 등급 유지 전망 안정 상향

국제 신용평가사 무디스가 중국 국가 신용등급을 유지했다. 전망은 안정으로 상향됐다. 27일 발표된 보고서에서는 재정 건전성과 경제 회복력이 주요 평가 요소로 반영됐다.

정부는 이번 평가가 구조 개혁과 성장 기반 강화 결과라고 설명했다. 외부 충격 속 경제 체력이 유지된 점이 강조됐다.

 

[사모펀드]대형 자금 AI 집중 투자 구조 변화

중국 대형 사모펀드들이 AI 산업 중심 투자 전략을 강화했다. 기술주 비중 확대가 확인됐다. 27일 공개된 자료에서 일부 펀드는 전자·영상·보안 기업을 주요 투자 대상으로 편입했다.

상장사 실적 발표와 함께 기관 자금 흐름이 시장에 반영됐다. 투자 구조가 기술 중심으로 이동했다.

 

[PCB상승]PCB 소재 가격 급등 공급 부족 심화

PCB 소재 가격이 급격히 상승했다. 고성능 반도체 수요 증가가 핵심 요인이다. 27일 시장에서는 관련 기업 주가가 일제히 상승하며 투자 관심이 집중됐다.

고다층 기판과 고속 통신 소재 수요가 확대됐으며 공급 부족이 이어졌다. 가격 상승 압력이 지속됐다.

 

[배터리확장]LFP 배터리 생산 확대 경쟁 격화

리튬인산철 배터리 산업이 빠르게 확대됐다. 고급 제품 중심 생산 확대가 진행됐다. 27일 업계에서는 주요 기업들이 자원 확보부터 생산까지 통합 전략을 추진했다.

고밀도 제품 개발이 핵심 경쟁 요소로 부상했으며 신규 기업 진입도 증가했다. 산업 구조가 대형화됐다.

 

 

[소비확대]즉시 환급 정책 1년 관광 소비 증가

중국 즉시 환급 세금 정책 시행 1년을 맞았다. 외국인 소비 증가 효과가 나타났다. 27일 발표에 따르면 쇼핑 편의성 개선으로 관광 소비가 확대됐다.

면세 및 환급 시스템이 정착되며 소비 진작 효과가 확인됐다. 서비스 산업 회복이 이어졌다.

 

[주택정책]주택 교체 정책 확대 시장 안정 유도

중국 각 지역에서 주택 교체 정책이 확대 시행됐다. 기존 주택 매각과 신규 주택 구매 구조다. 27일 정책 발표에서는 지방정부와 국유기업 참여 방식이 도입됐다.

노후 주택 정비와 도시 재생이 동시에 추진됐다. 거래 활성화와 재고 해소가 진행됐다.

 

[문여소비]문화·관광 소비 1만3000건 행사 확대

중국이 대규모 문화관광 소비 행사를 시작했다. 내수 확대 전략이 추진됐다. 27일 발표에 따르면 전국에서 1만3000건 이상의 행사가 진행되며 2억8400만위안(약 5400억원) 소비쿠폰이 투입됐다.

가족형 관광 상품 중심 소비 구조가 확대됐다. 서비스 소비 활성화가 이어졌다.

 

[기부규제]인터넷 모금 플랫폼 광고 금지 시행

중국이 인터넷 모금 플랫폼 규제를 강화했다. 공익성 보호를 위한 조치다. 27일 발표된 규정에 따르면 모금 페이지 내 광고 삽입이 금지됐다.

불필요한 상호작용 기능도 제한됐으며 운영 기준이 명확히 규정됐다. 공공 신뢰 확보 조치가 시행됐다.

 

[글로벌금융]미 연준 정책 불확실성 확대

미국 연준 지도부 변화 가능성이 금융시장 변수로 부상했다. 정책 방향 불확실성이 확대됐다. 27일 시장에서는 차기 의장 후보와 정책 기조에 대한 관심이 집중됐다.

인플레이션과 지정학 변수도 동시에 작용했다. 글로벌 금융시장 변동성이 확대됐다.